?

Log in

No account? Create an account

[sticky post]Тираж распродан!
На Вишере
gregbar
К сожалению или к счастью, но первый относительно небольшой тираж бумажного варианта моей книги "Хочешь выжить? Инвестируй!" весь разошелся.

Пока не посылайте оплату! Мне нечего вам послать взамен.

Будем допечатывать уже большим тиражом. Но это займёт месяца полтора. Я проинформирую.

Пока остаётся доступной только электронная версия по цене 200 рублей за книгу. Кого интересует, обращайтесь в личку.

Кроме того, с отдельными темами, которые обсуждаются в книге, можно познакомиться по серии видео содержащих цикл бесплатных занятий по инвестированию, который я проводил 3 октября 2015 года в Пермском госуниверситете. Эти занятия записаны на видео и выложены на YouTube. Ссылки на видео этих занятий здесь: https://gregbar.livejournal.com/762335.html

Есть в свободном доступе и система из более сотни постов в моем Живом Журнале на эту же тему, там существенно расширен объём и тематика обсуждения. Всего получился 91 пост и ещё 10 приложений. Вот ссылка на первый пост, в котором даны оглавление и ссылки на все остальные посты серии: https://gregbar.livejournal.com/761787.html

Кстати, первая глава книги (правда, в первой редакции) тоже общедоступна, выложена в ЖЖ:  https://gregbar.livejournal.com/867594.html

Но наиболее полно вся система работы частного инвестора по разумному долгосрочному инвестированию изложена, всё же, именно в книге. Книга состоит из 6 глав, каждая из которых посвящена отделной теме (и могла бы быть отдельной книжкой). Вот эти основные разделы:

Глава 1. Основные идеи и принципы. Книга рассчитана в основном на русскоязычного читателя, относительно молодого, который хочет и готов взять на себя ответственность за финансовую свободу и независимость. Свою и своих близких. Можно ли это сделать? Как конкретно это сделать? Даже прочитав только эту главу можно получить основные ответы на эти вопросы.

Глава 2. Планируйте свою жизнь. Это глава об инвестиционном планировании. Инвестор не является спортсменом, задача которого обогнать всех и стать лучшим. Цель инвестора одновременно и скромнее, и важнее: обеспечить выполнение своих личных финансовых целей на протяжении всей жизни. Дать хорошее образование ребёнку, обеспечить себя и близких в старости, быть готовым встретить болезни, потерю работы и другие проблемы, которые могут возникнуть в течение жизни, имея наготове достаточную «подушку финансовой безопасности». Для этого надо начинать свою инвестиционную деятельность не с вопроса: «Как разбогатеть?», а с вопроса: «Каковы мои инвестиционные цели и как их достичь?» Эта глава поможет желающим построить, а потом и реализовать свой инвестиционный план.

Глава 3. Инвестиционные инструменты. Здесь обсуждаются те инвестиционные инструменты, используя которые инвестор строит здание своей финансовой независимости. Инструментов немного. Но их надо хорошо знать, понимать их особенности и уметь ими пользоваться.

Глава 4. Путь Уоррена Баффета. Одна из двух самых больших и самых главных тем книги. Собственно, первоначальная идея состояла в том, чтобы рассказать в книге исключительно о фундаментальном анализе, как основном принципе инвестирования. Именно фундаментальный анализ связан с именем этого великого инвестора - Уоррена Баффета. Прочитав эту главу, читатель, на мой взгляд, уже сможет грамотно инвестировать.

Глава 5. Инвестиционный портфель. Вторая очень большая и очень важная глава. Как показали исследования, общий успех инвестора в большой степени зависит от того, насколько грамотно сформирован инвестиционный портфель из своих составных частей - различных инвестиционных инструментов. Этой теме посвящена данная глава. Одолев её, читатель может считать себя вполне грамотным инвестором.

Глава 6. Путь Джона Богла и дискуссия. Эту главу не обязательно читать, если читатель хочет просто начать грамотно инвестировать. Возможно, позже, когда инвестор наберётся опыта, ему будет интересно прочесть эту главу. Но я не исключаю, что кому-то эта глава будет интересна с самого начала. Однако, даже если вы отложили эту главу «на потом», последний параграф книги «Шаг 65. Инвестирование: алгоритм действий» я бы посоветовал всё же прочесть. Ведь это, по сути, резюме всей книги – конкретный план действий инвестора в течение его долгой и финансово достойной жизни.

Познаю инвестирующую Россию. Впечатление №1: оказывается, инвестиции - это рулетка
На Вишере
gregbar
Начали приходить мнения, замечания, возражения и вопросы от первых читателей моей книги «Хочешь выжить? Инвестируй!». Кроме того, была презентация в Перми. Там раскупили много книг и получилась заинтересованная беседа. Но результаты меня удивили. Интересно получается, скажу я вам!

Часть вопросов носит конкретный характер:
- где открыть счёт?
- как вы рассчитали эту цифру?
- почему надо делать так, а не вот так?

С этими вопросами всё ясно. Они полезны мне. Показывают, где я непонятно что-то написал, что можно улучшить (если это будет возможно) в будущем.

Но очень интересны некоторые вопросы и споры на общефилософские темы касаемо инвестиций. Они дают возможность понять, каков средний фон мнений по вопросам инвестиций. Ими интересно поделиться и обсудить. Что я и хочу сделать. Сегодня только одна тема.

Я понимал, что есть любители спекуляций. Что у нас в стране их довольно много. Они мне представлялись людьми в возрасте примерно 25-35 лет, мужчинами, хорошо зарабатывающими, желающими рискнуть некоторыми суммами. Поскольку жизнь в России вообще не скучное дело, почему бы не рискнуть с возможностью выиграть. Я это понимал. Но именно так понимал.

Оказалось, что все не совсем так. Сегодня наш человек под словом инвестиции понимает несколько разных вещей:

Вариант 1
- Forex.
- Крипта.
- Daytrading.

То есть, надо бросить работу, сутками сидеть в компе, как шахтёр в забое, чтобы если тебя не завалит в штреке и не будет взрыва метана, то ты хорошо заработаешь. Именно так все это и понимают, но делятся при этом на две категории.

Первые идут на такую жизнь, оттачивают ремесло и потом рассказывают, как они здорово заработали в прошлом году. Речь обычно о двузначных процентах, разумеется. Или трехзначных. Но в прошлом году. Спрашивать их о средней доходности за 3 года смысла нет. Столько здесь не живут. В ответ на мои оценки, что при разумном инвестировании можно получать на длинных интервалах 6-12% годовых в валюте (соответственно 10-18% в рублях), раздаётся дружный смех. Такие доходности никому не интересны. Ниже 50% годовых – вообще не о чем говорить! Почему они всё ещё не миллиардеры – так вопрос не ставится.

Другие, которые тоже инвестиции именно так понимают, но не хотят положить жизнь на это дело, идут по другому пути, они выбирают
Вариант 2.
- Дать деньги другу, который под отъём техпаспорта на машину даёт деньги народу под невменяемые проценты, но зато кому попало. «Он мой друг, поэтому он будет давать мне 10% в месяц на мою ссуду, которую я ему дал. Сам он зарабатывает 20% в месяц. Он уже два месяца выплачивал мне проценты. Дело абсолютно железное. Какой договор, какой нотариус, он мой друг, я же говорю?»
- Структурные продукты, которые очень выгодны и не имеют почти никакого риска.
- Я покупаю и продаю акции по рекомендации моего хорошего приятеля, который работает в БКС-Премьер (Кем? Не знаю точно, как это называется). Он очень хорошо знает, какие и когда акции надо купить, а какие продать. Я делаю, как он говорит. Сам ничего не проверяю. Я же не специалист, а он специалист.

Иногда мне удавалось пообщаться с этой категорией, когда они прожили уже несколько лет такого инвестирования. Они очень разочарованы. Нет, не в приятелях и советчиках, они разочарованы в фондовом рынке или в финансовом рынке вообще. «На инвестициях не заработать! Там только теряешь деньги, не надо туда соваться!»

ВСЁ!!! Пассивное инвестирование? Долгосрочное разумное активное инвестирование? Управление рисками? Фундаментальный анализ? О чем это вы?

Есть чёткое понимание: для получения дохода от инвестиций (очень рискованного дохода) надо бросить работу.

Как изменить эту ментальность, которая выработана годами отрицательного опыта, я не представляю. Кому нужна моя книга? Кому нужны семинары Сергея Спирина? Как-то всё грустно.

Книга уже продается
На Вишере
gregbar
Примерно одно поколение назад у нас в стране сменился социальный строй. До 90-х было то, что называлось социализмом, и представляло собой смесь декларируемого патернализма (государство тебя всем обеспечит: едой и мануфактурой, образованием и медициной, пособием по болезни и старости) и фактического тоталитаризма (но ты все силы, а если потребуется – саму жизнь, отдай социалистическому государству). Позднее численные расчёты показали, что второго (отдай жизнь) оказалось значительно больше первого (всевозможное обеспечение). Народонаселение приспосабливалось к ситуации по-разному: солили на зиму, распахивали любой клочок земли под картошку, кто-то шел в партию и комсомол, что давало серьёзные бытовые улучшения. Но что точно никому не было нужно – это финансовая грамотность. Не было в этом госплановском распределителе реальных финансов. Зачем же финансовая грамотность?

Когда социалистическая формация совершенно неожиданно для широких масс, но совершенно закономерно, рухнула со страшным грохотом, никто не озаботился тем, что в новом обществе необходима финансовая грамотность населения, которой отродясь нет. Поэтому люди стали учить азы этой науки у тех учителей, какие подвернулись: Мавроди и иже с ним. Эти ребята учили хорошо, но очень дорого брали за обучение. В результате слово «финансы» стало немного ругательным. Зато вместо финансов люди очень полюбили деньги, бумажки разных цветов. Но и с ними приключилась беда. Зароешь их в саду – они тают на глазах из-за инфляции. Отдашь специалистам – специалисты тают вместе с деньгами прямо на глазах изумленной публики. В результате всех этих событий в народе сформировалось сложное и противоречивое отношение к финансам: жадно-презрительное. Причем в самых разных стратах общества. А поскольку в школе до настоящего времени не преподают толком личные финансы, то и по сей день ситуация не сильно изменилась. Причем, если об экономике в целом какие-то разговоры все-таки ведутся, то о самом важном в практическом плане – о личных финансах и частном инвестировании – почти нет. А ведь без понимания каждым того, как спокойно и разумно, шаг за шагом создавать своё личное финансовое благополучие, невозможно построить общество независимых и гордых граждан, то общество, которое сделает Россию процветающей страной.

Одержимый гордыней, я решил попробовать сделать маленький шажок в этом направлении – написать именно о личных финансах и разумном инвестировании книгу. Написал. Сейчас она доступна каждому и в бумажном варианте




и в электронной версии – в формате pdf.

Книга большая, 496 страниц довольно большого формата. Потому что она состоит из шести глав, каждая из которых – маленькая книжка, по сути. Бумажная книга стоит 810 рублей (550 собственно книга, 260 – почтовые расходы). Электронная версия стоит 200 рублей. Если вы хотите
купить книгу, напишите мне на barchevski@gmail.com, я отвечу вам, как оплатить и какие данные мне предоставить для отправки книги.

Просьба: возможно впервые я прошу вас репостить этот текст. Пусть ваши друзья узнают эту информацию тоже. Чем больше людей продвинутся по пути финансовой независимости, тем будет лучше не только для них, тем более «правильное» общество будет в стране. Конечно, одной книгой эту глобальную задачу не решить, но один маленький шажок можно сделать.

Опять пытаюсь примитивно философствовать, чёрт меня подери!
На Вишере
gregbar
Давно сюда не писал. Был в поездке. Одна простая мысль посетила меня в самолёте на обратном пути. Видимо голова отдохнула и хочет работать, да не знает, чем заняться :) Поделюсь.

Принято считать, что фундаментальный анализ - это один из множества подходов к зарабатыванию денег на ценных бумагах. Типа, есть технический анализ, есть фундаментальный анализ, есть пассивное индексное инвестирование и ещё много других подходов и приёмов, которые позволяют (или не позволяют) зарабатывать деньги на операциях с ценными бумагами. Каждый из этих подходов и приёмов когда-то работал  хорошо, а потом - когда все его изучили - стал работать похуже. Всё это так, конечно. Но и не так.

Всё же - не так. Фундаментальный анализ - нечто особенное, выходящее из этого ряда.

Ньютон в соё время открыл законы механического движения тел - три закона Ньютона. Он при этом сделал нечто принципиальное. Природа механического движения тел стала понятна. В трёх законах Ньютона - суть этого понимания. Этого уже никто не сможет отменить. Это навсегда. Другого не будет. Это частичка божьего замысла. Ньютон его разгадал. Конечно, потом была теория относительности, где формулы механического движения другие. Но при небольших по сравнению со скоростью света, то есть, при земных скоростях они превращаются в формулы Ньютоновских законов. Конечно, в квантовой механике формулы движения тоже совсем-совсем другие. Но при нормальных, земных расстояниях, они опять же превращаются в формулы Ньютона. Почему так? Потому что Ньютон познал природу в одном её аспекте. В том, что касается движения тел. Обойти эти законы нельзя. Можно лишь уточнять их для особых ситуаций: очень больших скоростей или очень маленьких расстояний.

Неправильно говорить, что законы Ньютона - это только один из подходов к описанию механического движения тел, что есть формулы теории относительности и квантовой механики. Законы Ньютона - суть мироздания в части механического движения тел. Как бы дальше ни развивалась наука, она вынужденно будет вертеться вокруг них.

Примерно так же обстоят дела и с фундаментальным анализом в области ценных бумаг. Есть некие краеугольные утверждения, от которых просто некуда деться. Они и являются той основой, на которой стоит фундаментальный анализ и, так называемое, стоимостное инвестирование. Вот, примерно, в чем состоят эти принципиальные положения:

1. Акция - это документ, фиксирующий долю владения компанией.

2. Нормально функционирующая компания генерирует прибыль. Если она её не генерирует, то она умирает. И это не трудно заметить заранее по её финансовым отчётам.

3. Постоянно получаемая компанией прибыль неизбежно обогащает владельцев её акций. Тут просто нет других вариантов. Просто некуда больше тратить эту прибыль. Конечно, руководством копании могут являться конченные дебилы, которые будут прибыль тратить на совершенно идиотские проекты. Но это бывает довольно редко. И долго так продолжаться не может. Их снимут. И этот идиотизм виден по финансовым отчётам компании очень заранее.

4. Есть компании, с которыми труднее конкурировать, а есть те, с которыми конкурировать легче. Владельцы первых компаний с большей вероятностью будут приносить их владельцам прибыль. И прибыль эта будет в среднем больше. И понятно по финансовым отчётам, как первые отличить от вторых. Иногда, в отдельных случаях мы будем всё же с этим ошибаться. Но в большинстве вариантов - нет.

Можно сколько угодно умничать по поводу инвестиций, говорить об особых приёмах, строить торговых роботов, определять уровни поддержки и отражения, работать с финансовым плечом или отказываться от этого, анализировать политику ФРС и расклад сил на мировой арене. Кто-то, вероятно, преуспеет в этих приёмах. Кто-то нет. Но невозможно отрицать эти простые, довольно очевидные, но абсолютно принципиальные утверждения.

А зачит, некуда деться от фундаментального анализа. Он вылезет в любом случае. И некуда деться от анализа финансовых отчётов. Например, вроде бы, инвестор увлечён факторным инвестированием. И успешен. Но у него факторами являются именно эти непотопляемые истины. Или инвестор весь в пассивном индексном инвестировании, но индексы, которые он выбирает, хотя бы частично построены с учётом именно этих принципиальных идей фундаментального анализа. Или инвестор увлечён алгоритмическим подходом, но его алгоритмы учитывают именно эти фундаментальные положения.

Вот почему, на мой взгляд, фундаментальный анализ, стоимостное инвестирование (очень не люблю этот термин, он сбивает с толку) и анализ финансовых отчётов компании - это не просто один из приёмов инвестирования. Нет. Это важный элемент познания эконмической природы инвестиций. Как бы дальше ни развивалась наука, она вынужденно будет вертеться вокруг этих краеугольных положений фундаментального анализа и анализа финансовой отчётности. Грэм сделал для инвестирования то же, что сделал Ньютон для физики: он познал природу в некоторой её области.

Пожелание моим внукам. Ну, и читателям тоже.
На Вишере
gregbar
Признаюсь, я по своим экономическим взглядам либертарианец, последователь австрийской школы экономики. (Впрочем, любой инвестор или спекулянт, казалось бы, должен быть либертарианцем по определению. Однако, как выяснилось, это не всегда так. Я знаю исключения из этого правила. Хотя мне видится какой-то когнитивный диссонанс в сознании таких людей, однако факт остаётся фактом – такие люди есть). Как либертарианец я стараюсь не учить людей, как им жить. Но как человек, рассказывающий иногда о преимуществах долгосрочного инвестирования, я, получается, всё же учу. (Это такой когнитивный диссонанс у меня самого). И сегодня мне хотелось бы, отступив слегка от собственно вопросов инвестирования, поговорить немного «за жизнь». Ведь инвестиции – это лишь попытка улучшить свою жизнь, они не имеют самостоятельного смысла. Но, конечно, говорить «за жизнь» я буду так или иначе всё же применительно к инвестициям.

Капиталистическая действительность предоставляет нам – в широком смысле – только три вида деятельности, которые дают возможность зарабатывать деньги, улучшать своё материальное благосостояние:
- работать по найму,
- иметь свой бизнес или участвовать в совместном бизнесе с узким кругом партнёров,
- инвестировать.

У меня двое внуков. И я потихонечку подталкиваю их к такому способу жить: стать наёмным работником в области, которая им интересна, где они сумеют добиться хороших результатов, получая при этом ещё и удовольствие от работы. И параллельно с этим постоянно понемногу инвестировать. Если у них получится именно так построить свою судьбу, я смогу спокойно и с чистой совестью лечь в могилу. Я буду за них спокоен в этот момент.

То же самое я бы посоветовал, естественно, и любому молодому человеку. Почему так? Почему я опустил бизнес? Вроде бы странно для человека, который треть жизни занимался именно собственным бизнесом?

Дело в том, что (говорю как либертарианец, разумеется) современное общество, которое существует в развитых странах, и которое мы по старой памяти называем капиталистическим, имея в виду свободный рынок, как регулятор экономических отношений, давно таковым не является даже в такой «образцовой» в этом отношении стране, как США (достаточно послушать президента Трампа). Даже там всё давно зарегулировано и забюрократизировано. Чего уж говорить о какой-нибудь Франции или Германии, а, тем более, Швеции, Финляндии или ОАЭ (нашу родину не буду даже и упоминать). Во всех этих обществах наёмный работник имеет ряд льгот и бенефитов совершенно нерыночного свойства, а централизовано навязанных рынку труда извне, законодательно. Отсутствие риска за результаты работы (в крайнем случае – уволят, но заработанных денег не отберут), законодательно фиксированная длительность рабочего дня, отпуска за счёт фирмы, минимальная зарплата, выходное пособие при увольнении, участие фирмы в страховых платежах по медицине и пенсионным платежам и многое-многое другое ставят наёмного работника – выгодоприобетателя этих благ – в привилегированное положение по отношению к своему работодателю. Сегодня малый и средний бизнес (тот самый класс, ориентируясь на который были построены капитализм и демократия) является дойной коровой общества. Именно на нем лежат и максимальные риски, и максимальная нагрузка в смысле сдирания с него шкуры. Правда, дальновидные развитые общества, в отличие от нашей страны, не стремятся сразу съесть бизнес с потрохами, они выстроили систему привлечения и завлечения легковерных в малый бизнес, в открытие своего дела, и стригут его жестко, но не до смерти. Чтобы больше суммарно состичь.

Поэтому с точки зрения оптимизации по соотношению «риск-доходность» наёмный работник находится в привилегированном положении по сравнению со своим работодателем. Особенно хорошо себя чувствуют те, кто сумел добиться высокого уровня в карьерном росте. Достаточно вспомнить заоблачные бенефиты топ менеджеров инвестиционных и финансовых компаний, IT-компаний и менеджеров крупных конгломератов. Поэтому, если ты занимаешься любимым делом (это важно, чтобы добиться в нём успеха) и думаешь о карьере, а не о собственном бизнесе, то при нормальных мозгах и работоспособности, ты с годами достигнешь достойного благополучия при минимуме риска.

А если ты приучил себя ещё и откладывать ежемесячно на инвестиции процентов 15 от своего дохода и тупо и монотонно инвестировать их на долгий срок в достойные активы, не наблюдая при этом особо за биржей, то и в этой простой деятельности ты достигнешь со временем потрясающих успехов, которые позволят тебе жить в достатке. И здесь тоже это достигается на оптимуме соотношения «риск-доходность».

Такой стиль жизни позволяет человеку ещё и думать о семье и детях, ездить в отпуск, спокойно спать по ночам, слушать хорошую музыку и читать хорошие книжки, а не заморачиваться проблемами, которые превращают твою жизнь в ад, а смысла в ней не добавляют.

Вот почему я желаю своим внукам именно такой жизни. Вот почему я не хотел бы, чтобы они, как последние лохи, ввязались в собственный бизнес.

Ну, и моим читателям я желаю того же.

Зарабатывают ли инвесторы на рынке? Обсуждаем позиции Силаева, Спирина и Маркса
На Вишере
gregbar
В недавно вышедшей и весьма интересной книжке «Деньги без дураков» Александр Силаев пишет об инвестировании и спекуляции весьма живо и занимательно. Автор сам успешно занимался биржевыми спекуляциями, а, возможно, и инвестициями (в последнем я не уверен), обладает хорошим слогом и аналитическим мышлением. Поэтому книжка читается с большим интересом. Впрочем, я уже упоминал об этом. Сейчас хотел бы поговорить о другом.

Краеугольной идеей автора, вокруг которой разворачивается всё действие, является следующая мысль: реальная (после учёта инфляции) доходность возникает у инвестора/спекулянта только в том случае, если этот инвестор или спекулянт имеет некое дополнительное знание, которого не имеют все остальные участники рынка. Другими словами, рынок платит вам только за дополнительные знания. И, соответственно, за работу по их успешной добыче. Если же не использовать никаких дополнительных знаний, то ничего в реальном выражении (после учёта инфляции) и не заработаешь.

Здесь хотелось бы поспорить.

Read more...Collapse )

Хорошая книжка
На Вишере
gregbar
По наводке Сергея Спирина читаю сейчас очень интересную книгу Александра Силаева "Деньги без дураков" Подзаголовок: "Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как правильно это делать". Это, конечно, не "учебник по инвестированию для новичков", как об этом написано на задней странице обложки и в аннотации. Это, скорее, разговор с уже состоявшимися, имеющими больший или меньший опыт частными инвесторами о философии и сути инвестирования. Ведёт этот разговор очень умный и опытный, а также очень остроумный и с прекрасным слогом человек, который как бы говорит нам всем: "Ну, хорошо, давайте честно и без дураков обсудим то, чем мы все занимаемся".

В основе книги - неочевидная мысль: пассивное инвестирование - это примерно ноль реальной (с учётом инфляции) доходности. А любой плюс - это особые умения инвестора, которые позволяют победить среднего на сегодня инвестора, и активная работа в направлении этой победы. Только особые умения, которых нет у большинства - на взгляд автора - дадут вам реальный доход от инвестиций. Автор использует всё своё остроумие, эрудицию и опыт для доказательства этого не вполне очевидного тезиса. Ведь многочисленные статистические исследования на столетнем периоде показывают, что пассивные инвестиции серьёзно оперережают инфляцию. Ответ автора: эта лафа кончилась. Она была обусловлена аномальным ростом населения и технологий в 19-20 веке. Такого не было раньше и не будет впредь (золотой век человечества длился чудовищно мало - пару столетий). Больше такого не будет. И этого уже нет даже сейчас. Так думает и пытается убедить нас автор. Я не хочу ни опровергать, ни соглашаться с этим тезисом Силаева. Я хочу над ним поразмышлять. И призываю вас к тому же.

Почитайте эту интересную книжку. Совершенно независимо от того, соглашаетесь ли вы с вышеупомянутым тезисом, вы найдёте в книге много умных мыслей на тему и вокруг инвестирования. А это так приятно. И это так редко бывает! Советую! Прочтите!

Книга почти готова
На Вишере
gregbar


Дорогие друзья, закончилась моя эпопея с книгой «Хочешь выжить? Инвестируй!». Книга в PDF-формате у меня на компьютере, а в первой декаде сентября должна выйти бумажная версия. Позвольте занять несколько минут вашего времени и рассказать об этой книжке. Этот рассказ мне нужен, чтобы задать вам один важный вопрос.

Путь был долгий.  Четыре года и три этапа:

3 октября 2015 года в Пермском госуниверситете я начал цикл бесплатных занятий по инвестированию для всех желающих. Эти занятия записаны на видео и выложены на YouTube. Ссылки на видео этих занятий здесь: https://gregbar.livejournal.com/762335.html

Примерно через полгода,16 мая 2016 года начался следующий этап: я стал выкладывать посты в Живой Журнал на эту же тему, но существенно расширил объём и тематику обсуждения. Всего получился 91 пост и ещё 10 приложений. Вот ссылка на первый пост, в котором даны оглавление и ссылки на все остальные посты серии: https://gregbar.livejournal.com/761787.html Эта работа заняла около полутора лет, последняя запись датирована 20 октября 2017.

Долго сомневался, стоит ли писать книжку на ту же тему. Задал вопрос читателям моего блога, они довольно дружно высказались за книжку. И в декабре 2017 решил оформить всё то, что было системой постов, в виде книги. Думал, что чуть подредактирую уже готовый материал – вот тебе и книжка. Но, как это обычно бывает, так просто не вышло. Работа затягивает. Хочется всё время что-то улучшить, расширить, углубить и изменить. Кстати, первая глава книги (в первой редакции) тоже выложена в ЖЖ:  https://gregbar.livejournal.com/867594.html Опять работа заняла много времени - почти полтора года - и только в середине февраля этого года я подписал договор с издательством на издание книги. Но и сам процесс редактирования, вёрстки и подготовки к печати оказался долгим и сложным делом. И вот, наконец, дело близится к финалу.

О самой книжке. Она получилась довольно большой по объёму, состоит из 6 глав, каждая из которых раскрывает отдельную тему, и сама по себе может рассматриваться как отдельная книжка по конкретной инвестиционной тематике.

Книга имеет подзаголовок: «65 шагов от нуля до профи». Дело в том, что в книге 65 параграфов, которые я называю шагами, поскольку «одолев» каждый очередной шаг, читатель, как мне кажется, поднимается ещё на одну ступеньку в понимании инвестирования и в умении заставить эти знания работать на себя.

Read more...Collapse )

Вся книжка задумывалась, как своего рода пособие для людей даже с нулевыми или слабыми знаниями в области финансов и инвестирования (а таких, к сожалению, очень много у нас в стране) для того, чтобы они могли разумно и успешно инвестировать, чтобы они сумели самостоятельно создать финансовую независимость от многих обстоятельств своей жизни. Эту книгу, надеюсь, можно использовать также и как настольную книгу, к которой обращаются время от времени в конкретных случаях, для решения возникших вопросов и проблем. И в этом качестве она, возможно, будет выступать своеобразным подсказчиком разумных действий инвестора в конкретной ситуации.

А теперь вопрос знатокам!

Мне надо знать, сколько экземпляров бумажной книги напечатать. Она не дешёвая для меня получается. Издание одного экземпляра книги в 493 страницы формата 24 на 17 сантиметров мне обходится примерно в 600 рублей. Поэтому большой заказ – это потеря немалых денег. С другой стороны, хочется, чтобы желающие могли книгу купить.

Поэтому я объявляю предварительный заказ. По льготной цене 550 рублей плюс пересылка. Если вас интересует покупка книги, напишите мне на barchevski@mail.ru и укажите ФИО и число экземпляров книги. Как только я получу тираж книги, я вам напишу, и вы сможете оплатить, а я вышлю её в ваш адрес. А по объёму ваших запросов я смогу оценить необходимый размер тиража.

Психология инвестирования
На Вишере
gregbar
Поговорим немного о психологии инвестирования. Кажется Дж. М. Кейнс одним из первых сказал, что цены акций на бирже определяются двумя факторами: экономикой и психологией толпы.

С экономикой всё более-менее понятно. С течением времени экономика обычно растёт. Даже если год-два наблюдалось снижение, то потом опять возобновляется рост. Именно поэтому имеет смысл инвестировать надолго. В этом случае ваши инвестиции растут вместе с экономикой.

А вот психология толпы – это отдельная и очень интересная область. Инвестор, который поддался психологии толпы, проиграет. Тот же Кейнс – мастер биржевой игры – говорил, что если вы ведёте себя как все – вы проиграли. Однако проблема состоит в том, что вести себя правильно очень трудно именно психологически. Очень комфортно психологически, но очень проигрышно и неправильно вести себя именно как все. Это происходит не только потому, что в толпе комфортней, а ещё и потому, что поведение толпы соответствует обычной психологии человека. А правильное поведение инвестора должно всё время противоречить этой естественной психологии.

Несколько примеров. Над входом на Нью-Йоркскую фондовую биржу висит лозунг: «Покупай низко, продавай высоко». И мало кто будет возражать. Хочешь заработать прибыль – надо купить по низкой цене, а продать по высокой. Но почему же, когда цены на акции снижаются на 10-20-30 и более процентов, то есть, когда цены акций – наконец – стали низкими, биржевая толпа не торопится покупать, она торопится продавать?

Вспомним 2008-2009 годы. Кризис, вызванный проблемами с ипотечным кредитованием. Компания Microsoft занимается совсем другим делом – созданием программного обеспечения. Экономические показатели и весь бизнес этой компании никак не зависят от проблем с ипотекой и дефолтными свопами. У компании в марте 2009 года экономика так же хороша (и даже лучше), как и в конце 2007. А цена акции MSFT вместо 35-37 долларов в конце 2007 года в марте 2009 составляет только 15-17 долларов. Цена снизилась более, чем в два раза. Ребята, вам же предлагают тот же товар вдвое дешевле! Почему вы не расхватываете его, как вы обычно расхватываете любой товар на такой грандиозной распродаже? Скидка 60%. Вы же согласились, что покупать надо низко?

Другой пример. Та же компания Microsoft. Допустим, вы купили её акции в сентябре 2014 года по 46 долларов за штуку. Сегодня, через 5 лет, акция MSFT стоит 136 долларов, в три раза дороже. При этом операционная прибыль компании тоже выросла, но только в полтора раза. Сегодня P/E  для этой акции составляет 27, то есть, выше среднего по рынку. Может быть, стоит продать эти акции? Хотя бы частично? Я считаю, что да. Но бьюсь об заклад, большинство владельцев этих акций так не думает. Они счастливы прекрасным ростом цены за 5 лет: в среднем цена росла на 24,5% годовых. У них всё хорошо. Так они думают. Они не продают. Но ведь сказано: продавай высоко! И вы с этим согласились. Но, нет. Не сейчас. Что вы! Зачем?

Вот эту психологию должен победить в себе человек, если он хочет быть успешным инвестором. Таких примеров можно привести множество, когда надо поступать не так, как велит вам «нормальная человеческая психология», как поступают все. Например, если вы имеете какие-то ценные бумаги, вас просто тянет постоянно смотреть, что происходит с ценами этих бумаг, заработали вы за прошедшие сутки или нет. Абсолютно бессмысленное занятие. Гораздо важнее раз в полгода посмотреть, как идёт бизнес компаний, акции которых вы купили. Но вот именно эту полезную работу человек «с нормальной психологией» делать не будет. Вместо этого он будет ежедневно смотреть, что там с ценами, насколько он «разбогател» за истекшие сутки.

Этот разговор я затеял для того, чтобы предложить начинающему инвестору где-то на листе бумаги выписывать и пополнять по мере роста своего опыта список того, что надо делать не как все, в чём надо идти против своей человеческой природы.

А также я хотел бы порекомендовать тем, кто заинтересуется этими психологическими аспектами инвестирования, замечательную книжку Даниэля Кинемана «Думай медленно… решай быстро». (Надо отметить крайне неудачный перевод названия книги, которое по-английски звучит «Thinking, fast and slow». Главное – повелительное наклонение в русском варианте совершенно не соответствует не агрессивному, а аналитическому, рассуждающему названию оригинала). Эта книга лауреата нобелевской премии посвящена тем ошибкам, которые совершает мозг человека при формировании суждений и принятии решений. В частности, она описывает и то, что впоследствии стало называться Поведенческой экономикой и что очень важно понимать инвестору, чтобы избежать психологических ошибок разума.

Приведу цитату из введения к книге: «В 1970-е годы общепринятыми считались два положения. Во-первых, люди в основном рациональны и, как правило, мыслят здраво. Во-вторых, большинство отклонений от рациональности объясняется эмоциями: например, страхом, привязанностью или ненавистью… Мы задокументировали постоянные ошибки мышления нормальных людей и обнаружили, что они обусловлены скорее самим механизмом мышления, чем нарушением процесса мышления под влиянием эмоций».

[reposted post]Зарубежные силы нас злобно гнетут
avmalgin
avmalgin
reposted by gregbar
На ленте ТАСС главная новость сейчас вот эта:



МОСКВА, 11 августа. /ТАСС/. Зарубежные силы на акции 10 августа в Москве на проспекте Академика Сахарова использовали видеохостинг YouTube для манипулирования гражданами России, провоцируя их на нарушение закона. Об этом говорится в заявлении председателя временной комиссии по защите государственного суверенитета и предотвращению вмешательства во внутренние дела РФ, заместителя председателя комитета Совета Федерации по международным делам Андрея Климова, поступившем в воскресенье в ТАСС.
"В частности, по полученной нами информации на 10 августа наши зарубежные оппоненты использовали возможности информационно-компьютерных технологий (в том числе популярный в определенных кругах видеохостинг YouTube) для фактического манипулирования гражданами России, пришедшими на согласованную властями акцию на площади Сахарова в Москве", - подчеркнул сенатор. "Проще говоря, люди ни с того ни с сего начали получать на свои гаджеты информацию из источников, на которые никогда не подписывались, - уточнил он. - Беда в том, что эта информация носила явно подстрекательский характер и фактически открыто провоцировала людей на нарушение закона: направляла граждан в сторону охраняемых федеральных объектов".


ОТСЮДА

Ну давайте, отключите теперь "популярный в определенных кругах видеохостинг". Посмотрите, сколько это выведет на улицы определенных кругов.