Top.Mail.Ru
? ?

[sticky post]Как купить мою книжку "Хочешь выжить? Инвестируй!"?
На Вишере
gregbar
Все время получаю письма о том, как купить книгу. Чтобы не отвечать каждому отдельно, приведу общее описание для разных вариантов.

Вы какую версию книжки хотите приобрести, электронную или бумажную?

Если электронную, то вам надо на Литрес: https://www.litres.ru/grigoriy-barshevskiy/hochesh-vyzhit-investiruy/ Цена 350 рублей. Скачивать там можно в любых форматах.

ВНИМАНИЕ!
Издательство АСТ выпустило мою книгу "Хочешь выжить? Инвестируй!" В БУМАЖНОМ ВИДЕ. Её уже можно приобрести. Вот, что мне написали из АСТ:

"Книга уже есть в интернет-магазинах:
(отгрузка в Озон со склада уже прошла, думаю, в течение недели склад Озона обработает поставку и карточка станет полностью рабочей)
- Wildberries - отгрузка со склада издательства прошла, но у Вайлдберриз обработка заказа не менее 10 рабочих дней, поэтому карточка пока не появилась
Книга разъезжается по офлайн-магазинам федеральной книжной сети "Читай-город", есть уже в интернет-магазине "Читай-города" - https://www.chitai-gorod.ru/catalog/book/2893859/
В сети Буквоед (питерская книжная сеть) пока предзаказ - https://www.bookvoed.ru/book?id=13477143. Книга к ним уже едет (отгрузка со склада прошла)
Книга уже есть в крупных независимых книжных магазинах Москвы:
- МДК на Арбате - https://mdk-arbat.ru/book/6624728
В остальные книга довезется в течение одной-двух недель."

Таким образом, те многочисленные запросы на бумажную книгу, которые адресовались мне в течение последних трёх месяцев, можно сейчас удовлетворить без моего вмешательства. Чему я очень рад, поскольку отправка книг по почте была довольно утомительна.

Понятие и измерение инвестиционного риска: альтернативный подход.
На Вишере
gregbar

Эта статья публикуется в порядке дискуссии. Не претендуя на абсолютную истину, мне хотелось показать, что общепринятое сегодня понимание и способы измерения инвестиционного риска, как минимум, не единственны. И предложить один из вариантов принципиально другого подхода.

С легкой руки Гарри Марковица (математика, но лауреата Нобелевской премии по экономике) инвестиционный риск понимается как волатильность доходности, а числовой мерой риска является стандартное отклонение (характеризующее степень отклонений доходностей в разные периоды от своего среднего значения).

Другим важным понятием, восходящим к тому же Марковицу, является связь между доходностью и риском. Общепризнанной мерой этой связи сегодня является соотношение Шарпа (Sharp Ratio), которое показывает сколько доходности даёт инвестору актив на каждую единицу риска. Считается, что следует отдавать предпочтение тому активу, который даёт инвестору больше доходности на единицу риска. В основе этого утверждения лежит идея кредитного плеча: если я захочу нарастить доходность, то мне легко это сделать, пропорционально увеличив и риск, и доходность с помощью кредитного плеча. Таким образом, разная величина доходности не принципиальна сама по себе (её всегда можно сделать любой, взяв на себя дополнительный риск в виде кредитного плеча). Поэтому основным при принятии решения о выборе из разных активов является не доходность актива как таковая, а именно Sharp Ratio.

Для того, чтобы показать, что с этими понятиями не всё так однозначно, проще всего проиллюстрировать проблему на примере. Допустим, помесячная доходность некоторого актива – назовём его «Стратегия» - сравнивается с некоторым эталоном (Бенчмарк), например с рыночным индексом, но не обязательно. Задача состоит в том, чтобы понять, какой актив лучше для выбора инвестора. Само собой, оценку надо делать с учётом инвестиционного риска. Допустим двухлетняя таблица помесячных доходностей этих двух активов выглядит так:

Read more...Collapse )

Реструктуируем портфель
На Вишере
gregbar

Продолжаем следить за инвестиционными результатами  стратегии отбора акций BLUE SKY, которая программно формируется алгоритмом AVIstocks.

Сейчас, по прошествии 3 месяцев от старта инвестиций, в соответствии со стратегией  BLUE SKY следует реструктурировать портфель. Для этого надо выполнить следующие действия:
1. Заново прогнать программу AVIstocks и получить список инвестиционно привлекательных акций на сегодня (точнее, на закрытие дня 25.01.2024). Вот полученный список:

Read more...Collapse )

TRACK RECORD #3
На Вишере
gregbar

Итак, прошел ещё один месяц. Сегодня утро 26 января 2024 года, и мы знаем цены закрытия вчерашнего дня. Всего с момента покупки акций, отобранных программой AVIstocks прошло без малого 3 месяца: акции были отобраны программой 30.10.2023 (см. пост Track Record). Подведём итоги доходности за 3 месяца портфеля, сформированного из акций, отобранных программой, в сравнении с доходностью рыночного индекса S&P 500.

Read more...Collapse )

TRACK RECORD, #2
На Вишере
gregbar

Вот здесь опубликован список отобранных программой перспективных акций по стратегии, которая названа BLUE SKY, а также мой ручной отбор на основе результатов машинного отбора, где я некоторые акции отбросил, а некоторые дополнительно включил. Прошло чуть меньше двух месяцев. Следим за результатами:

Исходные портфели, купленные 30.10.2023:

Read more...Collapse )

Человек или программа?
На Вишере
gregbar

Для интереса решил сравнить, кто лучше анализирует инвестиционную привлекательность компании: человек или программа?

Для этого потратил два часа времени и проанализировал всем известную компанию META. Вот что у меня получилось:

META

СОДЕРЖАТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ:

Facebook компании META – крупнейшая в мире социальная сеть с почти 3 миллиардами активных пользователей в месяц (является нежелательной организацией). Кроме постоянного роста числа пользователей, достоинством Facebook является постоянное развитие спектра услуг и возможностей для пользователей, что позволяет ей сильнее привязывать пользователей к участию в данной сети. Для рекламодателей FB предлагает ценные данные о пользователях, которые позволяют им ориентировать свою рекламу на свою целевую аудиторию. Поскольку общемировой тенденцией является перевод рекламных расходов в онлайн, то сочетание этих факторов создаёт благоприятные для META условия для роста выручки. Хорошим подтверждением этого является рост среднего дохода от рекламы в расчёте на одного пользователя сети. Это значит, что рекламодатели готовы платить за рекламу в FB больше, поскольку они ожидают более высокой отдачи от инвестиций в рекламу в FB.

Конкурентное преимущество:

Read more...Collapse )

TRACK RECORD
На Вишере
gregbar

В конце октября я прогнал нашу с коллегами программу по отбору акций. Стратегия условно названа "MY CHOICE". Кроме того, я "руками" отобрал акции для реструктуризации моего личного портфеля. При этом я забраковал некоторые акции из машинного отбора, а некоторые, которых там не было, включил в свой личный список. С момента формирования этих двух списков прошло всего пара недель, но именно в эти пару недель рынок рванул серьёзно. И я решил посмотреть, что с данными двумя протфелями. Результат получился неплохой. Но понятно, что две недели ничего не решают. Посмотрим, как дела пойдут дальше. Я буду вести track record этих двух портфелей. Выкладываю их состав и начальную динамику для двух целей: отследить в реальном времени, что с ними происходит и, если кого заинтересует, просто увидеть их состав.


БЛАГОГЛУПОСТИ
На Вишере
gregbar

В море аналитики по изучению рынка ценных бумаг можно встретить такое любопытное явление, когда какая-то позиция в дискуссии при своей 100%-й достоверности является глупостью. Можно назвать такие утверждения благоглупостями: всё верно, но тем не менее глупо.

Пример. Какой-то исследователь обнаружил закономерность в поведении какого-то класса активов и публикует статью на эту тему. Всегда кто-нибудь скажет: «Но вы наблюдали эту закономерность на прошлом поведении рынка. Будущее не обязательно повторяет прошлое. Вполне возможно, что в будущем всё пойдёт совсем иначе».

Ну разумеется, это верно, это написано сто тысяч раз на всех первых страницах всех статей, посвящённых рынку. Но в то же время это глупость. Почему? Потому что ни у одного исследователя нет никакого другого способа изучить явление, кроме анализа прошлого. Ни у историков, ни у социологов, ни у экономистов. Поэтому, если строго, то выходов только два. Или закрыть к чертям собачим все исследования во всех перечисленных науках, в том числе исследования рынка ценных бумаг, или всё же принять, что хорошо изученное прошлое даёт серьёзную надежду на предсказание будущего, хотя бы в общих чертах.


Все секреты раскрываются!
На Вишере
gregbar

Начинаю открыто публиковать портфели акций, которые по моему мнению должны дать высокую доходность. Затем буду вести (обновлять и ребалансировать) каждый такой портфель, и все читатели смогут в реальном времени следить, что получается.

Отмечу, что я не имею квалификационного аттестата инвестиционного или финансового консультанта, и публикуемые здесь портфели не являются профессиональными советами по инвестированию, они публикуются исключительно в порядке информации от непрофессионального частного инвестора. Соответственно, я не несу ответственности за результаты, которые покажут предлагаемые портфели. Если кто-то продублирует их и получит не удовлетворяющие его результаты, он не может предъявлять мне претензий по этому поводу. Данное заявление является официальным.

Также надо отметить, что данные списки акций сформированы, собственно, не мной, а программой анализа AVIstocks, над которой мы с группой коллег работаем уже несколько лет. Сегодня пакет компаний, которые по мнению алгоритма AVIstocks являются инвестиционно привлекательными. Назовём этот пакет AVI-TCS-04.08.23.


Трек-рекорд
На Вишере
gregbar

Наткнулся на два своих старых поста, от 21.12.2018, где я называл перспективные, на мой взгляд, акции: AMAT, NVDA, CERN, ADBE, TCTZF.

А 21.06.20 я опять  написал пост, где попытался посмотреть, к чему этот отбор привел. Срок, правда, для долгосрочных инвестиций был мал — полтора года. Однако, победа над индексом была оглушительной: рост на 82% против 25% у S&P. Но в то время технологические компании, которые я в основном и отобрал, вообще демонстрировали высокий рост по отношению к рынку. Поэтому не ясно, насколько всё это работает на долгосроке.

И вот сегодня 08.04.2023, когда прошло уже примерно 4.25 года с момента отбора акций, когда была уже рецессия 2022, когда технологические компании испытали серьёзное падение и вообще сейчас не в фаворе у инвесторов, я решил посмотреть, что сегодня с этим портфелем.

Результат:

Read more...Collapse )