August 3rd, 2021

На Вишере

Quality 5-factors Investing Model

Век живи, век учись! Этот лозунг явно адресован мне. Поскольку я нарушаю этот принцип постоянно. И поэтому постоянно открываю Америку. И только потом начинаю учиться. Беда!

Помню, я переоткрыл для себя теорию двойственности в линейном программировании. Правда, потом, когда уже осознал, что это же и есть теория двойственности, правда в несколько своеобразном ракурсе, я рвал на себе волосы (в который раз!): дурак, почитай книжки сначала, а потом кидайся создавать что-то новое! Однако, немного успокоившись, я утешился тем, что побочным продуктом этого переоткрытия ранее уже известного (известного грамотным людям, а не мне) явился метод приближённого решения задач целочисленного линейного программирования. Очень большой размерности! А если бы начал с чтения книжек – вряд ли что-нибудь сделал новое.

Думаете эта история послужила мне уроком? Ничуть. Вот недавно я сделал и проверил алгоритм отбора акций. И только потом стал разбираться в так-называемой трехфакторной модели Фамы-Френча. Я раньше скользом её пробегал, но особо не вдавался. А сейчас посмотрел чуть серьёзней.

Ба! Так, оказывается, то, что я делаю – это определённым образом модифицированная Quality Factors Investing Model! Я, оказывается, занимаюсь построением некоторого пятифакторного метода инвестирования. Можно сказать, создаю пятифакторный Quality Index (если пафосно сказать).

И вот эти пять факторов:

- Численная оценка динамики роста компании.
- Численная оценка надёжности генерации прибыли компании.
- Численная оценка качества управления по использованию прибыли компанией.
- Численная оценка возврата на капитал компании.
- Численная оценка разумности цены акций компании.

По сути, в алгоритме мало что меняется. Но зато теперь есть общеупотребительное название  :)