gregbar (gregbar) wrote,
gregbar
gregbar

Category:

Капитал: финансовый и производственный

Продолжим. Начало было здесь, здесь и здесь.

Капитал различают: финансовый и производственный. Производственный капитал – это реальные оборудование, производственные помещения, склады, запасы материалов, полуфабрикатов и готовой продукции. Финансовый капитал – это деньги и производные от них финансовые инструменты: облигации, кредиты, векселя, акции, ипотечные бумаги.

Производственная деятельность любой фирмы почти всегда связана с постоянной нехваткой денег как для текущей деятельности, так и, тем более, для развития, для инвестиций.

Текущая деятельность всегда связана с необходимостью иметь запасы. Запасы материалов, промежуточных полуфабрикатов и готовой продукции. По мере развития и усложнения любого производства число производственных шагов (переделов) до выпуска конечного изделия постоянно увеличивается. И в связи с этим все больший объем полуфабрикатов «омертвляется» в процессах промежуточной переработки и хранения. Для поддержания этих запасов необходимы деньги. Эти деньги получают фирмы в виде различных займов. Финансисты – это то звено в системе капитализма, которое обеспечивает производственный процесс займами. Но особенно нужны займы для развития, для инвестиций. Практически любой проект развития нуждается в займах или инвестициях в другой форме.

Процент по займам – это, по сути, доля прибыли от производства или от инновации, которая передается финансисту за его помощь в бизнесе. Но тут наступают различия между этими двумя партнерами: производственным и финансовым капиталом, которые и позволили финансистам занять доминирующие позиции в мире.

  1. Производственный капитал инерционен, привязан к месту, продукту, роду деятельности. Владелец (термин условный: могут меняться владельцы, их может быть много) обувной фабрики не может завтра начать выпускать автомобили. Вся структура капитала обувного производства заставляет эту фабрику и в хорошие и в плохие времена работать именно над созданием обуви. Финансовому капиталу много легче. Сегодня кредитуем обувщиков, завтра – конъюнктура изменилась  - кредитуем автопром. С развитием глобализации и информационных технологий эта «летучесть» финансового существенно усилилась. Предельная скорость перемещения и полное отсутствие государственных границ для финансового капитала создали уникальные условия финансистам. Обратим внимание, все страны сделали свои границы полностью прозрачными для иностранных финансов.
  2. Риски финансового и производственного капитала также совершенно несоизмеримы. Производственный капиталист занимая (а не занимать он не может, иначе навсегда отстанет в технологической гонке) готов делиться прибылью в виде процента по кредиту. Но вот убытки он будет нести совершенно самостоятельно. Кредитодатель страхует себя: выбором кредитора; выбором проекта кредитования; фиксированной ставкой процента по кредиту вне зависимости от успехов или неуспехов предприятия; возможностью выйти из проекта, если он пойдет не так, как рассчитывали; залогом в свою пользу.

В этих условиях финансовый капитал растет стабильно, быстро и постоянно ускоряясь (закон сложных процентов – экспонента), а его залоги становятся, соответственно, все обширнее. Поэтому рано или поздно в залоге у финансистов окажется весь мир. И мы очень близки к этому моменту.

Можно долго перечислять приемы и приемчики, которые использует финансовый капитал, чтобы не прерывать и не снижать ускорения этого процесса захвата мира. Но, полагаю, это все частности. Гораздо важнее, что этот процесс уже упирается в тупик: 1) мир ограничен в размерах, 2) реальные зарплаты (покупательная способность) растут медленнее (или не растут вообще), 3) финансовый капитал сам не создает стоимость, а лишь перераспределяет ее.

К радости или горю, но мы являемся и зрителями и участниками последнего акта этой драмы. Что будет после того, как занавес закроется? Что будет с каждым из нас и миром в целом? Вот действительно интересный вопрос.

Subscribe

  • Quality 5-factors Investing Model

    Век живи, век учись! Этот лозунг явно адресован мне. Поскольку я нарушаю этот принцип постоянно. И поэтому постоянно открываю Америку. И только…

  • Ответ сток-пикера на вопрос начинающего инвестора

    Мне постоянно приходят письма с вопросами. Вот мой ответ одному новичку в хорошем для инвестиций возрасте - 22 года (вопрос его будет понятен из…

  • Алгоритм отбора акций

    По просьбе Павла Комаровского сформулирую принципы, которые лежат в основе формирования портфеля, опубликованного в посте "Мой…

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 13 comments

  • Quality 5-factors Investing Model

    Век живи, век учись! Этот лозунг явно адресован мне. Поскольку я нарушаю этот принцип постоянно. И поэтому постоянно открываю Америку. И только…

  • Ответ сток-пикера на вопрос начинающего инвестора

    Мне постоянно приходят письма с вопросами. Вот мой ответ одному новичку в хорошем для инвестиций возрасте - 22 года (вопрос его будет понятен из…

  • Алгоритм отбора акций

    По просьбе Павла Комаровского сформулирую принципы, которые лежат в основе формирования портфеля, опубликованного в посте "Мой…