gregbar (gregbar) wrote,
gregbar
gregbar

Categories:

Так в чем хранить деньги: в рубле или долларе?

Ответ на вопрос зависит от того, сколь долго вы будете их хранить.

У разумного человека, сколько бы он не зарабатывал, всегда имеется (и даже немного растет) заначка "на всякий случай".  Эти деньги он копит и хранит, вообще-то, "по жизни". Конечно, иногда непредвиденные обстоятельства - болезнь, потеря работы - съедают этот запас даже полностью, но потом, когда человек выкарабкивается из беды, он снова начинает потихоньку накапливать. У такого разумного человека накопления, вообще-то, пусть по-маленьку, идут всю жизнь. Так вот, давайте ответим, что для такого разумного человека лучше: хранить деньги в рубле или в долларе?

Тут надо заметить, что российские банки на вклады в рублях традиционно дают больший процент, чем на вклады в валюте. Так, сегодня Сбербанк по вкладу "Сохраняй" платит 6,7% годовых для вкладов до 100 тысяч рублей на срок 3 месяца и 8,5% для вкладов более 700 тысяч рублей сроком на 3 года. А этот же вклад в долларах США дает 0,3% годовых при вкладе до 3 тысяч долларов на срок 3 месяца и 2,0% годовых при вкладе более 10 000 долларов на срок 3 года. Как видим, сегодня Сбербанк дает "премию" в размере 6,4 - 6,5% годовых для тех, кто решил держать вклады в рублях, по отношению к тем, кто держит их в долларах США. И примерно такое соотношение (в спокойные времена - меньшее) было всегда.

Поэтому вопрос надо поставить так: компенсирует ли более высокий процент по вкладам рост курса доллара к рублю в долгосрочной перспективе?

Для решения нашей задачи надо исследовать курс доллара к рублю на большом отрезке (до 20 лет). Как ни странно, Гугл не очень-то готов делиться такой информацией. На коротких отрезках - пожалуйста, сколько хочешь информации. До 10 лет тоже есть прилично по объему. А на двадцать лет - почти ничего. Такая короткая память Гугла отражает, по моему мнению, короткую память наших людей. Но все же кое-что есть! Вот нашел только в текстовом виде анализ небольшой. Но нам хватит.

В конце декабря 1995 года, когда гиперинфляция несколько уменьшила свои темпы 1 доллар стоил 4 640 рублей (в нашем выражении - после деноминации рубля 1000:1 - 4 рубля 64 копейки.
В конце декабря 1996 года (в наших сегодняшних рублях, после деноминации) - 5,56 рубля за 1 доллар
В конце декабря 1997 года - 5,96 рубля за доллар.
98-й год, дефолт. Рубль падает до 20,66 рубля за доллар
Потом рубль медленно снижается. Курс 27 рублей за доллар в конце 2000, 30 рублей за доллар в конце 2001 и 31 в конце 2002.
Далее курс рубля плавно рос: 2004 - 27,84;
Минимума рубль достиг в августе 2008 - 23,41
2008
- кризис. Доллар стоит 33 рубля.
2009 - 29 рублей.

В этом диапазоне рубль и находился до середины 2014 года. Дальше опять скачок.
Сегодня, в 2015 за доллар дают примерно 57 рублей.


Какие выводы можно сделать из этого наблюдения?

1) Рубль дефлирует скачками, ступеньками.

2005 - середина 2008 года: примерно 4,5 - 5,5 рубля за доллар. Затем резкий скачок в 5 раз!

1998 - 2008 годы: опять рубль немного клеблется в диапазоне 22 - 30 рублй за доллар и назад к 24 рублям. Затем опять скачок в полтора раза до 33 рублей за доллар!

2009 - середина 2014 - небольшие изменения в диапазоне 29-32. Затем скачок примерно вдвое.

С 2015 небольшие изменения 68-57.

2) Временной размер ступеньки и размер скачка непрогнозируем. Но можно посчитать по формуле сложных процентов сколько в среднем "добавлял" курс ежегодно, чтоб стартуя с 4, 64 в 1995 за 20 лет дойти до 57. Ответ: равномерный прирост на 13,5% в год даст за  20 лет увеличение с 4,64 до сегодняшних 57.

Возвращаясь к условиям нашей задачи: если бы разумный человек в 1995 году размышлял куда ему лучше разместить свои сбережения: в рубль или доллар, то в рубль имело бы смысл размещать, если бы годовой процент в банке по рублевым вкладам был как минимум выше долларового на 13,5% годовых!!!

Давайте еще посчитаем, если период хранения не 20, а 15 лет.
С 2000 до 2015 доллар "прибавил" с 28 до 57. Соответствует равномерному приросту примерно на 5% годовых.

А за 10 последних лет?
С 2005 до наших дней доллар "подорожал" с 28,6 до 57 рублей. Примерно 7,9% годовых.

ВЫВОД: многое зависит от случая: когда вы вложились? Насколько удачным был этот момент? Приходился он на спокойный период "начала ступеньки курса" или вам не повезло, и вы вложились в рублевый вклад накануне скачка. Поскольку скачки не прогнозируемы, вычислим просто среднее из трех вышеприведенных значений. Средний процент падения рубля на периодах 20, 15, 10 лет составляет 8,8% годовых. Поскольку такого разрыва в размерах процентов по доллровым и рублевым вкладам в наших банках не наблюдается, то предпочтительней хранить вклады в долларах.

Tags: занятия по инвестированию, экономика
Subscribe

  • Quality 5-factors Investing Model

    Век живи, век учись! Этот лозунг явно адресован мне. Поскольку я нарушаю этот принцип постоянно. И поэтому постоянно открываю Америку. И только…

  • Ответ сток-пикера на вопрос начинающего инвестора

    Мне постоянно приходят письма с вопросами. Вот мой ответ одному новичку в хорошем для инвестиций возрасте - 22 года (вопрос его будет понятен из…

  • Алгоритм отбора акций

    По просьбе Павла Комаровского сформулирую принципы, которые лежат в основе формирования портфеля, опубликованного в посте "Мой…

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments