gregbar (gregbar) wrote,
gregbar
gregbar

Category:

Инвестируй как Баффет (№38) Back Testing. Результаты. Часть 1.

Итак, один тест нашей стратегии выбора ценных бумаг на дистанции в 8 лет оказался очень впечатляющим. Но будет ли так всегда? В хорошие времена и в плохие. В пору кризиса и в пору роста. На коротких временных интервалах и на длинных.

Чтобы это проверить, надо погонять Back Tester системы Vector Vest как следует. Собрать приличную статистику. Хорошо бы, чтоб в нее попадали годы кризиса (например, 2008-2009) и годы роста (например, 2011-2014), а также годы, когда рынок топчется на месте (например, 2014-2016).

Я проделал эту работу. Вот результаты:

BACK TESTING СТРАТЕГИИ «save &growth 2», ПОХОЖЕЙ НА БАФФЕТОВСКУЮ
Период тестирования процент прибыль за $100 000 средне- Средний
лет с по победителей период превратились в годовой рост на
рост интервале
15 лет 04.09.01 02.09.16 80% 448% 448 000 12%
13 лет 01.03.02 02.03.15 60% 304% 404 000 11% 10,30%
12 лет 14.06.04 13.06.16 70% 168% 268 000 8%
10 лет 03.01.05 02.01.15 80% 243% 243 000 13%
10 лет 12.06.00 10.06.10 90% 279% 379 000 14% 9,30%
10 лет 15.06.01 15.06.11 50% 13% 113 000 1%
8 лет 25.06.08 24.06.16 80% 77% 177 000 7%
8,7 лет 02.01.08 02.09.16 60% 162% 262 000 12% 10,30%
7 лет 29.08.08 31.08.15 100% 124% 224 000 12%
5 лет 11.06.07 11.06.12 40% 0% 100 000 0%
5 лет 27.06.05 28.06.10 40% 13% 112 500 2% 5,30%
5 лет 10.06.11 10.06.16 70% 89% 189 000 14%
3 года 10.06.11 10.06.14 70% 56% 156 000 16%
3 года 30.08.13 30.08.16 80% 59% 159 000 17%
3 года 02.01.02 03.01.05 90% 47% 147 000 14% 15%
3 года 02.11.07 02.11.10 40% 7% 107 000 2%
3 года 12.11.08 11.11.11 90% 106% 206 000 27%
СРЕДНЕЕ 10,7%


Во всех случаях изначально инвестировалась сумма $100 тысяч. Первые три колонки показывают время тестирования в годах, а также дату начала и конца теста. Следующая колонка – процент победителей в нашем портфеле в конце теста. Далее – процент роста портфеля суммарно за весь период тестирования. Следом идет важная колонка: сколько стоит наш портфель акций в конце периода тестирования. Предпоследняя колонка показывает, как рос наш портфель в среднем за год в данном тесте. Последняя колонка требует небольшого пояснения.  Здесь я сгруппировал тесты по длительности срока тестирования. Так, в первых строках – окрашены зеленым – идут тесты большой длительности: 12-15 лет. Затем – окрашены желтым – тесты длительности 10 лет. И так далее. В последней колонке рассчитаны средние по каждой такой группе значения среднегодового роста портфеля.

Выводы:

1.    Вцелом виден неплохой рост портфеля, составленного по указанным критериям (суть и состав критериев отбора акций, которыми мы пользовались, – в предыдущем посте).
2.    При этом, в некоторых, правда редких, случаях рост был совсем небольшой. Например, пятилетний тест с 27 июня 2005 года по 28 июня 2010 года дал среднегодовой прирост только 2% годовых (кризис 2008-2009 годов, разумеется, повлиял на результат), а тест с 11 июня 2007 по 11июня 2012 вообще дал нулевой рост: за 5 лет портфель как стоил 100 тысяч, так и стоит в конце периода.
3.    Можно заметить, что разброс значений среднегодовых процентов роста является явно более значительным в тестах со сравнительно короткими периодами в 3 и 5 лет и менее значительным для тестов на длинных дистанциях 7 – 15 лет. Например, самый большой разброс между темпами роста для трехлеток – 25% годовых. Есть тест, дающий лишь 2 процента роста в год, и есть тест, дающий 27% роста в год. А для группы 12-15 лет разброс в среднегодовых темпах роста только 4 процента: от 8% в минимуме до 12% в максимуме. То есть, можно сделать такой вывод: не дергайтесь! Купив хорошие акции держите их максимально долго. В этом случае вы получите более стабильный и более предсказуемый результат. Сообщу, что в целом ряде других тестов (я провел много серий тестов) этот вывод только подкрепился.
4.    Хороши ли полученные результаты? Пока ничего нельзя сказать. Надо сравнить с тем, как вел себя рынок в эти же интервалы времени. Сравнительная таблица для этих случаев приведена в следующем посте.




(ЖЖ не дает опубликовать результаты полностью. Говорит, пост слишком большой. Похоже, он не любит таблицы. Пришлось разбить на 4 части. И сократить. Кошмар!)
-------------------------------------------------------------
Начало разговора по теме инвестиций здесь
Предыдущий пост по этой тематике здесь
Следующий пост здесь
Tags: bi
Subscribe

Recent Posts from This Journal

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 0 comments